BofA, Storebrand’ı “al” olarak yükseltti, kar toparlanması nedeniyle hedefi 175 NOK’a çıkardı

Investing.com — BofA Securities, Storebrand ASA (OL:STB)A’yı “nötr” değerlendirmesinden “al” değerlendirmesine yükseltti ve fiyat hedefini daha güçlü operasyonel görünüm ve yüksek kazanç tahminlerine işaret ederek %6 artışla 175 NOK’a çıkardı.

Aracı kurum, Storebrand’ın 2025 üçüncü çeyrek sonuçlarını, Norveç’teki hayat dışı sigorta işkolundaki keskin toparlanmanın bir kanıtı olarak gösterdi.

BofA şöyle belirtti: “Bu çeyrek, Norveç’te hayat dışı sigorta karlılığının hızla toparlandığının bir başka kanıtıydı ve daha fazlasının geleceğini düşünüyoruz.”

Analistler, şirketin 10 Aralık’ta yapılacak strateji güncellemesinin “kazanç büyümesi ve sermaye getirisi açısından cazip bir kombinasyon” ortaya koyacağını beklediklerini söyledi.

Artık 2025-28 döneminde %9’luk bileşik yıllık kazanç büyüme oranı öngörüyorlar. Bu büyüme, mal ve kaza sigortasında genişleyen karlılık ve daha güçlü nakit üretimi ile desteklenecek.

Yeni tahminlere göre, Storebrand 2027 kazançlarının 12 katı değerinde işlem görüyor. Temettüler ve geri alımlar dahil toplam getiri oranı %7,3 seviyesinde bulunuyor.

BofA’nın araştırma ekibi, faaliyet kazançlarının bir sonraki stratejik döngü boyunca yılda %6 büyüyebileceğini belirtti. Bu büyüme, daha yüksek fiyatlandırma ve daha iyi maliyet kontrolü sayesinde hayat dışı sigortada %16’lık CAGR ile desteklenecek.

Analistler şunları söyledi: “Daha yüksek tahminler ve daha iyi bir operasyonel ortamla birlikte, fiyat hedefimizi %6 artırarak 175 NOK’a yükseltiyor ve değerlendirmemizi Al olarak güncelliyoruz.”

Analistler, 2028 için grup vergi öncesi karının 6,5 milyar NOK’u aşacağını ve özkaynak getirisinin mevcut %14 hedefinden %15’in üzerine çıkacağını öngörüyor.

Aracı kurum, şirketin ödeme gücü oranının %150-175 hedef aralığının oldukça üzerinde, %210’un üzerine çıkmasını bekliyor. Ayrıca yıllık 2 milyar NOK’luk hisse geri alımı ve hisse başına temettüde yaklaşık yıllık %10 büyüme öngörüyor.

BofA şöyle açıkladı: “STB’nin yıllık geri alımlarını 2 milyar NOK’a çıkarabileceğini ve hisse başına temettüsünü her yıl yaklaşık %10 oranında artırmaya devam edebileceğini düşünüyoruz.” Bu durum, üç yıl içinde piyasa değerinin yaklaşık %21’ine denk gelen %6,4-7,3’lük toplam hissedar getirisi sağlayacak.

Kazanç tahminleri ılımlı şekilde yükseltildi. 2026 hisse başına kazanç 10,84’ten 11,49’a ve 2027 hisse başına kazanç 11,93’ten 12,29’a çıkarıldı. 2025 hisse başına kazanç tahmini 10,32’de sabit kaldı.

Analistler ayrıca nakit üretiminde iyileşme kaydedildiğini, yılda %10’dan fazla büyüme beklendiğini ve temettü ödeme oranının %50’nin hemen altında olduğunu belirtti.

Üçüncü çeyrek sonuçları “bir başka güçlü mal ve kaza sigortası performansı” olarak tanımlandı. Vergi öncesi kar 1,59 milyar NOK ile beklentilerin yaklaşık %12 üzerinde gerçekleşti.

Hayat dışı sigorta işkolu, %89’luk bir birleşik oran ile beklentilerden daha iyi performans göstererek kilit itici güç oldu. Aracı kurum şöyle belirtti: “Bir kez daha, hayat dışı sigorta bugün olumlu sürprize öncülük ediyor ve mal ve kaza sigortası karlılığı keskin bir şekilde iyileşiyor.”

BofA, Storebrand’ın “önümüzdeki birkaç yıl içinde kazanç büyüme potansiyeli ile cazip sermaye getirisi” karışımının yeni tavsiyesinin temelini oluşturduğunu söyledi.

Analistler, hissenin 2027 kazançlarının 12,9 katı ve %7,3’lük toplam getiri ile değerlemesinin, “arka defterlerdeki tamponların daha sağlıklı olması” nedeniyle daha fazla yükseliş için alan sunduğunu ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.