Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM) analistleri Salı günkü notlarında, BYD (SZ:002594) hisselerindeki yakın zamanda yaşanan %9’luk düşüşü değerlendirdi. Analistler Çin otomobil pazarındaki derinleşen fiyat savaşına dikkat çekti.
JPMorgan şöyle yazdı: “BYD’nin hisse fiyatı bugün yaklaşık %9 geriledi… bu da yatırımcıların kötüleşen fiyatlandırma ortamı konusundaki endişelerini tetikledi.” Analistler, BYD’nin temel “Ocean” ve “Dynasty” model serilerindeki beklenmedik fiyat indirimlerine atıfta bulundu.
Şirket, 21 model için tavsiye edilen satış fiyatına göre %15-30 arasında indirimler açıkladı. Bununla birlikte, JPMorgan yeni teşviklerin, önceki indirimler göz önüne alındığında, etkili bir şekilde %5-15 civarında olduğunu belirtti.
Banka, indirimlerin yabancı rekabet karşısında pazar payını korumayı ve BYD’nin ikinci çeyrek için 1,2 milyon adetlik teslimat hedefine ulaşmasını amaçladığını açıkladı.
Agresif fiyatlandırma kârlılık konusunda endişelere yol açabilse de, JPMorgan iyimser kalmaya devam ediyor.
Firma şu açıklamayı yaptı: “BYD yıllık [satış ve pazarlama] bütçesini aşmadığı sürece, şirket birim başına 10 bin RMB’lik sürdürülebilir kâr şeklindeki tam yıl kârlılık rehberliğini gerçekleştirebilmelidir.”
Mevcut modelleri, gelirin pazarlamaya ayrılan rekor seviyede %4,3’ünü varsayıyor. Bu oran ilk çeyrekte %3,6 idi.
JPMorgan, ileriye bakıldığında, BYD’nin yurtiçi fiyat baskısını azaltma stratejisinin, premium model lansmanları ve denizaşırı genişleme yoluyla kazançları koruyacağına inanıyor.
Analistler şunları yazdı: “Özellikle, ihracat veya denizaşırı pazarın bu yıl BYD’nin toplam satış hacminin yaklaşık %15’ini oluşturması beklenirken, premium markalar (Yangwang, Denza ve Fanchengbao) %8-10’unu oluşturacak. Bu iki iş, toplam satış hacminin yaklaşık %23-25’ini ancak tahminimize göre kazançların %40-50’sini oluşturacak.”
JPMorgan, 24 Mayıs’taki mağaza ziyaretinde gözlemlenen güçlü mağaza içi trafik ve dirençli talep ile, kazanç tahminlerini revize etmek için acil bir ihtiyaç görmüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
